Décrypter les états financiers comme un analyste professionnel
Apprenez à lire entre les lignes des bilans, à détecter les signaux faibles et à construire une vision réaliste de la santé financière d'une entreprise.
Découvrir le programmeL'état des flux de trésorerie
On commence par là parce que c'est le moins manipulable. Les flux de trésorerie révèlent comment une entreprise génère et utilise réellement son argent — pas ce qu'elle prétend gagner sur papier.
Les ratios de rentabilité
Marge brute, marge opérationnelle, retour sur capitaux. Ces chiffres racontent si l'entreprise crée vraiment de la valeur ou si elle survit grâce à des artifices comptables.
Structure de capital
Comment l'entreprise finance sa croissance ? Dette, fonds propres, obligations convertibles. Chaque choix dit quelque chose sur sa stratégie et ses risques.
Ce que vous allez vraiment apprendre
Lire un rapport annuel en 45 minutes
Identifier les sections clés, repérer les notes en bas de page qui comptent, et comprendre où chercher les informations que la direction préfère cacher.
Construire des modèles financiers simples
Pas besoin d'Excel avec 200 onglets. Vous apprendrez à bâtir des projections cohérentes avec les données essentielles — revenus, coûts, investissements.
Comparer des entreprises du même secteur
Une marge de 8% c'est bien ou pas ? Ça dépend. Vous saurez contextualiser les chiffres et identifier les vraies performances relatives.
Détecter les signaux d'alerte
Créances clients qui explosent, stocks qui gonflent, flux de trésorerie négatifs malgré des bénéfices affichés — vous reconnaîtrez ces drapeaux rouges.
Pourquoi l'analyse fondamentale reste pertinente
- Les marchés peuvent rester irrationnels longtemps, mais les fondamentaux finissent toujours par s'imposer
- Comprendre les bilans vous protège contre les histoires trop belles pour être vraies
- Les investisseurs institutionnels basent 80% de leurs décisions sur l'analyse fondamentale
- C'est une compétence transférable dans n'importe quel contexte professionnel
Un rythme qui laisse le temps d'absorber
Trois mois, c'est ce qu'il faut pour vraiment intégrer les concepts. Pas de formation intensive où vous oubliez tout en deux semaines.
Chaque semaine combine théorie, études de cas réels, et exercices pratiques sur des entreprises cotées. Vous analysez Danone, TotalEnergies, LVMH — pas des exemples inventés.
La session d'automne 2026 ouvre ses inscriptions en juillet. Les places sont limitées parce qu'on privilégie l'accompagnement individuel.
Les ratios que vous maîtriserez
| Ratio financier | Ce qu'il mesure | Pourquoi c'est utile |
|---|---|---|
| Ratio de liquidité générale | Capacité à honorer les dettes court terme | Évite les surprises de trésorerie |
| Ratio d'endettement | Proportion de dette dans le financement | Évalue le risque financier structurel |
| ROE (Return on Equity) | Rentabilité des fonds propres | Mesure l'efficacité du capital investi |
| Ratio de conversion de cash | Part du bénéfice transformée en cash | Détecte les bénéfices fictifs |
| Taux de rotation des stocks | Vitesse d'écoulement des inventaires | Signale les problèmes opérationnels |
Notre approche pédagogique
Cas pratiques sur entreprises réelles
Chaque semaine, vous travaillez sur les états financiers d'entreprises françaises et internationales. Pas de simulations — de vraies données publiques, des vraies questions d'investissement.
Vous apprenez à naviguer sur les sites des régulateurs, à télécharger les documents officiels, et à extraire l'information pertinente au milieu de centaines de pages.
Construction progressive de vos propres modèles
Dès la quatrième semaine, vous commencez à bâtir votre propre modèle d'analyse. Simple au départ — compte de résultat et bilan. Puis vous ajoutez progressivement les flux de trésorerie, les projections, les scénarios.
À la fin, vous avez un outil personnalisé que vous pourrez réutiliser sur n'importe quelle entreprise.
Retours individuels sur vos analyses
Chaque participant soumet deux analyses complètes pendant la formation. Vous recevez un retour détaillé — pas juste une note, mais des commentaires précis sur votre raisonnement, vos hypothèses, vos conclusions.
C'est là qu'on voit vraiment si vous avez compris ou si vous appliquez mécaniquement des formules.
Prochaine session : septembre 2026
Les inscriptions ouvrent le 15 juillet 2026. Format hybride — cours en ligne le mardi soir, une journée présentielle par mois à Paris pour les ateliers pratiques.
Tarif : 1 890 € pour les 12 semaines, matériel pédagogique inclus. Possibilité de paiement en trois fois.
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